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平安资产掌门详解7000亿投资

2018-10-28 12:06:49

平安资产掌门 详解7000亿投资

本报 胡金华 上海报道

3月30日,中国平安在香港、上海两地如期交出了年报成绩单,净利润近180亿元,同比增长23.9%,总投资收益292亿元,净投资收益253亿元,在去年一年沪深300指数下跌幅度达到12.5%的时候,这份投资业绩让平安的高层团队和外界感到满意。

在张子欣辞职、梁家驹退休后,平安高管团队似乎略显单薄,但平安董事长马明哲对这个年轻化的管理团队不吝赞美并充满期待。这其中,掌管超7000亿元保险资金的平安资产管理董事长陈德贤被推上前台,“权益投资的分红收入较去年同期增长,净投资收益率提升,但是受内地股票市场的调整影响,总投资收益率有所下降。”在对集团投资业务作表述的时候,陈德贤坦然解释总投资收益率由6.4%下降到4.9%的原因。

在接受本报专访时,陈德贤表示股市的投资机会已经来临,虽然一季度乃至上半年还会是一个波动市,但是机会大于风险。

悄然加仓

作为国内的机构投资者,保险资金的一举一动都牵动着市场神经。

本报注意到,在2010年的年报中,平安的资产配置固定投资占比达到77.8%,与2009年相比,增加了1.8个百分点,而尤为引人注意的是,平安的定期存款提升了近2个百分点,权益类投资为9.8%,下降1个百分点。

“我们去年年中就开始减仓,四季度开始加仓。现在的股票仓位已经高于去年年末。”陈德贤表示。向其核实“保险资金近再次增仓股票型基金”的消息,陈德贤并未透露具体操作细节。

在海外投资尤其是港股投资方面,陈德贤透露,去年一年要比在A股市场做得好,平安去年在港股市场的投资收益超过8%,扣除汇兑损失,投资收益也超过5%。

陈德贤乐观预计,无论是A股还是H股,股市大跌的空间已经不大,虽然牛市条件并未出现,但投机机会却已经显现。

“保险资金遵循的是长期投资,我们和基金不一样,基金有排名的压力,我们更注重的是资产负债的匹配,年之后,我相信现在的大盘蓝筹股肯定不会还是现在这个价位。”陈德贤告诉本报。

在陈德贤看来,利好因素似乎不仅仅是在股票市场,在债券市场,今年的债券利率已经达到5.5%,而随着银行利率经历从去年到今年的两次加息以及未来还有加息几率,保险资金大额协议存款的利率也达到5.6%。

陈德贤也透露,平安去年一年大额协议存款的金额达到600亿元,随着保费规模的增加,定期存款的收益会水涨船高;在基建投资方面,与2009年相比,2010年并没有增加投资额度,产险和寿险的投资金额一共约为240亿元左右。

保障房收益8%-9%

在去年传出中国人寿在北京圈地建养老社区、中国太保又在今年率先斥资40亿元建立债权计划投资保障房,一向投资风格比较超前的中国平安,却并没在年报中披露任何关于在这两方面的进展。

在接受本报采访时,陈德贤详细解释了其中的缘由,拥有数千亿的平安保险资金为何成为地方政府争抢的“香饽饽”。

“无论是养老社区还是保障房,我们都在和各方机构谈,也有很多地方政府和我们谈,但是具体的城市我们不方便透露,我们资产管理公司已经专门成立非资本市场事业部,未来保险资金会参与不动产领域。”陈德贤表示。

陈德贤强调,对于平安来说,不动产领域存在广阔的投资空间,在保障房方面,我们期待投资收益能够达到8%-9%,但是并不容易,平安如果要投资保障房,不仅仅是在国内一线城市,二三线城市也要综合考量,投资收益会进行一个全面的平衡,在和地方政府合作方面,地方政府的偿债能力以及城市资本的发展潜力,人口增长速度都会有考虑。

“保险资金投资保障房也可以用股权形式去操作,但是对于保险资金本身来说,我个人还是比较希望能拿固定的收益,银行从地方融资平台退出,现在保险资金要进入,肯定会更加谨慎。”陈德贤表示。

尽管对于保险资金投资不动产的细则尚未正式公布,不过各家保险公司已经拿到了细则具体内容,陈德贤也透露,平安资产正在配备相应的人员及储备项目,只待细则出台,就可以进军不动产领域。

“我们的信托公司可以做房地产基金、基建投资、阳光投资、未上市股权投资,保险资金未来应该说也可以进入这些领域,对于平安来说,我们如果要自己来操作,可以借鉴信托公司的经验,保险资金多元化投资是一个复杂的程序,但是我相信,保险资金经过近三年的市场低迷之后,应该会在未来迎来投资春天。”陈德贤表示。

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